Finanzas Corporativas
Domina las herramientas financieras esenciales para la toma de decisiones empresariales. Este curso está diseñado para profesionales no financieros que necesitan comprender y aplicar conceptos clave de finanzas corporativas en su trabajo diario. A través de 8 módulos intensivos con casos prácticos reales de empresas colombianas, aprenderás a analizar estados financieros, elaborar presupuestos, evaluar proyectos de inversión y gestionar el capital de trabajo de tu organización con confianza y precisión.
Inscribirme ahoraContenido del curso
Módulo 1 — Introducción a las finanzas corporativas
El rol de las finanzas en la empresa. Diferencias entre contabilidad y finanzas. Objetivo financiero de la empresa: maximización del valor para el accionista. Grupos de interés (stakeholders) y su relación con las finanzas. Estructura organizacional del área financiera en empresas colombianas. Principios básicos de las finanzas: valor del dinero en el tiempo, riesgo y rendimiento, costo de oportunidad. Panorama del sistema financiero colombiano: Superintendencia Financiera, Bancolombia, Davivienda, Bolsa de Valores de Colombia.
Módulo 2 — Análisis de estados financieros
Interpretación del balance general, estado de resultados y flujo de caja. Análisis vertical y horizontal. Principales razones financieras: liquidez (razón corriente, prueba ácida), endeudamiento (nivel de endeudamiento, cobertura de intereses), rentabilidad (ROE, ROA, margen neto) y eficiencia (rotación de inventarios, rotación de cartera). Casos prácticos con estados financieros reales de empresas colombianas como Ecopetrol, Bancolombia, Grupo Sura y Nutresa. Uso de herramientas Excel para análisis financiero automatizado.
Módulo 3 — Presupuestos y proyecciones
Elaboración de presupuestos operativos y financieros. Presupuesto de ventas, producción, gastos administrativos y de ventas. Presupuesto de caja y estado de resultados proyectado. Técnicas de proyección financiera: método de porcentaje de ventas, regresión lineal y series de tiempo. Análisis de sensibilidad y escenarios. El presupuesto base cero como herramienta de optimización de costos. Caso práctico: elaboración del presupuesto anual de una empresa colombiana del sector comercial con plantillas descargables y ejemplos numéricos detallados.
Módulo 4 — Evaluación de proyectos de inversión
Criterios de decisión de inversiones. Valor Presente Neto (VPN), Tasa Interna de Retorno (TIR), Periodo de Recuperación (Payback) e Índice de Rentabilidad. Cómo calcular el costo de capital (WACC) para empresas colombianas. Tasa de descuento ajustada por riesgo. Flujo de caja libre del proyecto y flujo de caja libre de la empresa. Casos prácticos: evaluación financiera de proyectos reales en Colombia, incluyendo expansiones de capacidad, lanzamiento de nuevos productos y adquisiciones de empresas competidoras. Simulaciones en Excel con análisis de riesgo mediante simulación de Monte Carlo.
Módulo 5 — Capital de trabajo y financiamiento
Gestión del capital de trabajo: efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar. Ciclo de conversión del efectivo y estrategias para optimizarlo. Fuentes de financiamiento a corto y largo plazo disponibles en Colombia: créditos bancarios, factoring, leasing, fiducias, titularización, emisión de bonos y acciones. Costo de cada fuente de financiamiento. Estructura óptima de capital: teoría de Modigliani-Miller aplicada al contexto colombiano. Política de dividendos y su impacto en el valor de la empresa.
Módulo 6 — Gestión de riesgos financieros
Identificación y cuantificación de riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo operacional. Instrumentos de cobertura: forwards, futuros, opciones y swaps disponibles en el mercado colombiano. Cobertura cambiaria para empresas con exposición al dólar y otras monedas extranjeras. Gestión del riesgo de tasa de interés. Marco regulatorio colombiano para la gestión de riesgos: Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera, requerimientos de SARO, SARLAFT y SARC para empresas del sector real.
Módulo 7 — Valoración de empresas
Métodos de valoración de empresas: flujo de caja descontado (DCF), valoración por múltiplos (PER, EV/EBITDA, EV/Ventas), valoración por activos y valor de liquidación. Aplicación de cada método al contexto colombiano con datos reales de empresas locales. Cálculo del valor terminal. Ajustes por tamaño, liquidez y riesgo país (Colombia Risk Premium). Estudio de caso: valoración de una empresa colombiana del sector alimentos utilizando datos financieros públicos con acompañamiento paso a paso del instructor.
Módulo 8 — Fusiones y adquisiciones
Estrategias de crecimiento corporativo: fusiones, adquisiciones, alianzas estratégicas y joint ventures. Proceso de M&A: identificación de objetivos, due diligence, valoración, negociación, estructuración financiera e integración post-fusión. Fuentes de financiamiento para adquisiciones en Colombia. Aspectos legales y tributarios de las fusiones y adquisiciones según la legislación colombiana. Casos emblemáticos de M&A en Colombia: Davivienda-Banco Superior, Grupo Éxito-Casino, Nutresa y los retos del mercado actual. Proyecto final del curso.
Instructor
Alejandro Torres
CFO y consultor financiero · 16 años
CFO de una empresa del Grupo Bolívar. MBA con especialización en Finanzas por la Universidad de la Sabana y certificación CFA nivel II. Ha liderado procesos de valoración y M&A por más de $200 mil millones de pesos. Profesor de finanzas corporativas en la Universidad del Rosario y la Universidad EAFIT.
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